На 11 юли 1884г. встъпва в длъжност второто правителство на Петко Каравелов. В рамките на двугодишния му мандат е извършено Съединението на Княжеството с Източна Румелия, съхранено по военен и дипломатически път чрез победата в Сръбско-българската война и подписването на Топханенския акт.
Основната задача, която правителството си поставя е възстановяването на Търновската конституция. Обявяването на Съединението и победата над Сърбия стабилизират позициите на княз Александър I Батенберг и засилват русофобските настроения в княжеството. Русия се обявява против Съединението поради негативното отношение на руската дипломация към българския монарх. Изтеглени са руските офицери от българската армия. Разпуснато е на 9 август 1886 г.
